Инвестиции в облигации — с чего начать новичку: как выбрать и правильно инвестировать, их виды, характеристика, плюсы и минусы

Инвесторы, которые не жалуют рисковать личным капиталом и предпочитают более спокойные и надежные методы вложений, часто инвестируют в облигации. По схеме получения дохода этот процесс чем-то напоминает депозитный вклад в банке. Рассчитывать на большую прибыль не приходится, но и потерять вложенные деньги сложно. Инвестиции в такие ценные бумаги - это один из самых надежных инвестиционных инструментов, и далее мы разберем все нюансы.

Что собой представляют облигации, как объект инвестирования

Ценная бумага долгового типа, отражающая определенный займ между кредитором и заемщиком, называется облигацией. Компании, выпускающие бонды (от англ. Bond), берут в долг у инвесторов и подкрепляют свои заемные обязательства этими документами. Со временем деньги возвращаются вкладчику с процентами.

Перечень основных свойств:

• Инвестор, который владеет активом, не имеет права влиять на функционирование компании-эмитента, как это бывает после покупки акций.
• В случае несвоевременной выплаты процентов по инвестиции компании грозит дефолт. Владелец долговой бумаги имеет право потребовать свои проценты в судебном порядке. Периодичность и величина процентной ставки определяется в каждом случае отдельно. В обязанности эмитента входит обязательная выплата дохода.
• Бывают долгосрочные облигации (5 и более лет), среднесрочного типа (от 1 года до 5 лет), краткосрочные, которые выпускаются на срок от 30 дней до одного года и бессрочный вариант бондов. По окончанию срока актуальности бумаги организация-эмитент обязуется выкупить ее у вкладчика по номинальной стоимости.

Если вдруг компания-эмитент ликвидируется, то держатели активов оказываются в списке первых, кому положены компенсационные выплаты по инвестициям, именуемым долговыми обязательствами. Даже если в компании не хватает средств на выплаты в связи с банкротством, то с этой целью распродается ее имущество. Акционеры же получают (или не получают) свои деньги только после погашения всех обязательств перед кредиторами.

Классификация – виды облигаций и их характеристика

Как на биржевых, так и на внебиржевых торгах существует огромное количество типов таких активов. Выбор облигации для инвестирования зависит от многих факторов.

Основные характеристики:

1. Рыночная цена. Не всегда оценочная стоимость инвестиции соответствует номинальной - цена может быть большей или меньшей. Этот показатель зависит от рыночных колебаний, спроса, предложений, процентных ставок. Если появляется риск невыплаты купонов, то и цена может упасть ниже номинальной.
2. Срок действия бондов. В некоторых случаях возможна оферта, когда заемщик выкупает ценную бумагу до даты погашения. Также кредитор сам может потребовать досрочное погашение обязательств финансового характера.
3. Купонная стоимость. Купоны представляют собой денежные средства, которые выплачиваются периодически по долговой бумаге. Доходность бонда купонного типа для инвестиции по отношению к номиналу выражается в процентах годовых.

Критерии различия, какие основные виды облигаций существуют:

• По способу выплаты дохода. Бонды купонного типа или твердопроцентные имеют строго фиксированную ставку с согласованными ранее процентами, которые определяются, как часть номинальной стоимости. Также ставка может быть плавающей, которая зависит колебаний на рынке.
• По способу получения дохода. Бумаги инвестиционного типа могут быть купонными, когда процент выплачивается купонами, или бескупонными, с нулевым купоном, дисконтными, когда прибыль - это премии и дисконты.
• По порядку вклада. Бонды для инвестиций могут быть именными с внесением в реестр или на предъявителя. В этом случае при потере инвестиционного документа право на владение ним можно восстановить только в судебном порядке.
• В зависимости от заемщика (эмитента). Муниципальные бонды, которые выпускают органы власти, иностранные - выдаются заемщиками-иностранцами, корпоративные выпускаются коммерческими организациями. Также существуют государственные облигации, выпускаемые субъектами РФ и федеральным правительством. Этот вид бумаг считается самым надежным.
• По уровню надежности. Бонды, выпускающиеся эмитентом с надежной репутацией, считаются достойными для инвестиций, а бумаги с высоким купонным доходом и рисками считаются спекулятивными или макулатурными.
• По обеспечению. Могут выпускаться под залог ценных бумаг или недвижимости, автомобилей, материалов, оборудования.
• По способу погашения. Иногда проводятся последовательные оплаты фиксированной доли общего количества бумаг, а иногда погашение распределяется по времени. Иногда погашение номинала проводится единоразово.

Мы выбрали эти проекты для инвестиций:

8bit.ltd обзор и отзывы 8 bit ltd — перспективная площадка с множеством фишек для заработка и доходностью до 366% за 24 месяца

SolidTradeBank.com — отзывы и перспективы средника Solid Trade Bank с четырехлетним стажем и доходностью 0,5% в сутки

Еще бывают обычные и конвертируемые бонды. Тогда инвестор может обменивать эти бумаги на акции обычного или привилегированного типа. К тому же обеспечение займа может быть закладным, гарантированным или основанным на доверии к заемщику.

Плюсы и минусы инвестирования в облигации

Любой актив и объект для инвестиций имеет определенные преимущества и недостатки. Зависят они от характеристик актива и особенностей условий для вклада. Существуют плюсы и минусы и у инвестиций в облигации.

Преимущества - почему стоит вложить деньги в облигации:

1. Считается, что это один из самых беспроигрышных способов вложения денег, чем-то похожий на банковский депозит, однако с меньшим количеством рисков.
2. Высокая степень ликвидности. Владелец бонда может в любой момент продать его, получив причитающийся ему процент. А при досрочном снятии депозита можно вовсе не получить свой процент из-за штрафных санкций.
3. Возможность диверсифицировать портфель для инвестиций, благодаря многообразию предложений и низкому порогу входа. Инвестор может подобрать подходящую инвестиционную стратегию - от краткосрочного до долгосрочного капиталовложения, на десятки лет вперед.

Минусы - стоит ли сейчас вкладывать деньги в облигации

Самым значительным недостатком описываемого способа инвестиций является сравнительно небольшая прибыль. В странах с шаткой экономической ситуацией это утверждение особенно актуально. В ходе планирования доходности учитывается рыночный и кредитный риски. В случае дефолта заемщик не в состоянии погасить финансовые обязательства перед кредиторами. Специалисты отмечают, что облигационные предложения с разрекламированной высокой доходностью чаще всего оказываются убыточными.

Главные риски вложения в облигации

Риск инфляции означает, что ее уровень превышает доходность по ценным бумагам. Тогда возникает отрицательный результат. Например, доход активов 12%, а инфляция за год достигла 14%. Разница между двумя показателями составляет 2%, что показывает степень обесценивания.

Риск процентного характера напрямую зависит от экономической ситуации в стране. Возможен также вариант технического дефолта, когда все облигационные активы компании-эмитента падают в цене, и понижается их ликвидность. В это время проводить любые манипуляции с инвестициями не выгодно. Иногда организация-заемщик специально устраивает технический дефолт, чтобы не платить кредиторам. После объявления ТД компания либо становится банкротом, либо договаривается с кредиторами о реструктуризации долговых обязательств.

Очень часто вложения в облигации являются одним из направлений при формировании портфеля для инвестиций. Стоит заметить, что вариаций бумаг безрискового типа не существует, как таковых. Всегда присутствует определенная доля риска.

Как правильно инвестировать в облигации

Инвестирование лучше начинать с тщательного выбора эмитента. Следует проанализировать его платежеспособность, узнать срок погашения облигационного актива, оценить его доходность и надежность.

Как определить платежеспособность заемщика:

• внимательно изучить всю финансовую историю компании;
• узнать и оценить объем уже имеющихся долговых обязательств;
• изучить информацию об имуществе эмитента, находящемся в его распоряжении.

Стоит также учитывать кредитный рейтинг организации, который предоставляют авторитетные экспертные издания. Это один из эффективных и главных финансовых показателей для инвестиций.

Как определить доходность облигации:

• учитывается средняя доходность;
• обращается внимание на указанный заемщиком срок погашения - чем больше срок, тем уровень доходности будет выше.

Как определить надежность и рассчитать риски

Как рассчитать доходность облигации дисконтной

Подобный вид бумаг реализуется по отличающейся от номинала в негативную сторону цене. Разницу между номинальной стоимостью и покупкой называют дисконтом. Эта разница и составляет инвестиционный доход от облигационных документов. Играет роль и период их действия.

Колебание процентных ставок является основным показателем, который и формирует стоимость бондов для инвестиций. Если их уровень увеличивается, то вырастает и сам дисконт, а актив падает в цене. Значит, имеет место увеличение доходности. Ставка растет - бумаги дешевеют и наоборот.

Чтобы качественно управлять портфелем ценных бумаг, необходимо грамотно прогнозировать изменения ставки. Приобретение краткосрочных бондов для инвестиций целесообразно, если ожидается их рост.

Как выбрать облигации для инвестирования

Вложить деньги в облигации можно, воспользовавшись услугами профессиональных управляющих или положившись на собственный опыт и интуицию. В последнем случае необходимо открыть ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Льготное налогообложение - одно из преимуществ ИИС. Однако стоит знать, что вносить на этот счет более 400 тысяч рублей нельзя. Если же воспользоваться простым счетом брокерского типа, то можно вкладывать суммы без ограничений, однако про налоговые "поблажки" можно забыть.

Во втором случае можно воспользоваться готовым продуктом для инвестиций. Рекомендуется обратиться в ПИФЫ, вкладывать в ETF-облигации. Можно также обращаться к доверительному управлению банка, зарубежной страховой компании на базе облигационной стратегии.

Стратегии инвестирования в облигации

Чтобы получать стабильную прибыль при вложении в тот или иной актив, нужно разработать стратегию. Или выбрать одну из уже существующих, которая бы подходила под облигации, как инструмент инвестирования.

Существует несколько подходов, которые позволят добиться желаемого результата. Судя по отзывам, инвестирование в облигации принесет успех при использовании следующих стратегий.

"Лестница"

Грамотное размещение приобретенных ценных бумаг с различными периодами погашения. Прием довольно гибкий, дает возможность распределить денежные средства при выборе облигаций для инвестирования в подходящий момент и по разным процентам. При вложении крупных сумм нельзя фиксироваться длительно на одном инструменте.

Алгоритм:

1. Планируется закупить инвестиционные облигации на $10 000.
2. По стратегии "Лестница" инвестор приобретает актив с разными интервалами погашения и ставками.
3. Инвестор может вкладывать частями – по $5 000 – 10 000 со сроком погашения от 1 года до 10 лет.
4. В конце срока действия бондов вкладчик покупает новые бумаги с более выгодными условиями.
5. По мере погашения деньги можно вкладывать повторно или выгодно вложить в облигации по более высоким ставкам.
6. Если ставки понижаются, всегда есть возможность пересмотреть планы и найти другой объект для инвестирования.

"Штанга"

Универсальная стратегия, позволяющая извлечь максимальную выгоду из активов как с долгим, так и с коротким периодом погашения. По отзывам об инвестициях в облигации, такая схема дает возможность получить максимальную выгоду при условии грамотного использования.

Алгоритм:

1. Инвестор покупает определенный тип активов – только долгосрочные (высокая доходность) и краткосрочные (оптимальная гибкость для портфеля).
2. Инвестиции позволяют регулировать планируемые вклады на протяжении нескольких лет.
3. При росте ставок краткосрочные ценные бумаги помогут успешно вложить средства в более выгодные инструменты.
4. Долгосрочные варианты позволят получать стабильный доход на протяжении всего срока их действия.

"Пуля"

Если возникают трудности при инвестировании в облигации двумя первыми способами, можно использовать более простой путь. Стратегия "Пуля" подойдет тем, кому нужно получить сумму прибыли и вложенных средств к определенному моменту.

Алгоритм:

1. Инвестор приобретает бумаги с одинаковой датой погашения.
2. Чтобы получить максимальный доход, нужно распределить приобретение активов по времени.

Несколько практических советов новичкам - с чего начать инвестирование в облигации:

1. Никогда не торопитесь и не принимайте необдуманные решения в делах, касающихся покупки/продажи. Лучше консультируйтесь со специалистами в этой сфере или тщательно изучайте информацию об эмитенте самостоятельно.
2. Покупайте облигации с нулевым НКД.
3. Не "лакомьтесь" на высокодоходные предложения с рисками повышенного характера. Лучше отдавайте предпочтение вариантам со средним уровнем доходности, выпущенными надежными компаниями. Новичкам рекомендуется покупать государственные ОФЗ.
4. Чтобы правильно управлять инвестиционным портфелем, постепенно распределяйте инвестиции по группам, дабы иметь возможность адекватно реагировать на колебания рынка.

Оперировать с долгосрочными инвестициями лучше в период снижения процентной ставки. Если же прогнозируется ее повышение, тогда выгодными будут краткосрочные варианты. Ранжирование по критериям безопасности и ликвидности позволит обеспечить снижение рисков.

Выводы - как инвестировать в облигации для начинающих

Всем вкладчикам, формирующим портфель инвестиций, стоит включить в него определенный процент облигаций. И пусть доходы от них будут не большие, но надежность и стабильность гарантирована с высокой аналитической вероятностью. Однако не стоит покупать первые попавшиеся "бумажонки" - следует внимательно изучить все сопутствующие факторы.

Стоит заметить, что "облигационный" метод получения дохода - более выгодный вид инвестиций, чем банковский вклад. Если их продать раньше срока, то за этим не последует потеря начисленных процентов, как по привычным депозитам. Доходность на порядок выше, чем у банковского вклада. Наличие широкого выбора предложений на рынке позволит подобрать оптимальный вариант для инвестора, а грамотная оценка заемщика даст возможность максимально нивелировать риски инвестирования.

В заключении рекомендую посмотреть видео от эксперта из Высшей школы экономики: